VSEH
ВсеИнструменты.ру (ПАО ВИ.ру)
Розничная торговля (e-commerce, DIY/инструмент)
Отчёт 2025·Аудитор: АО Кэпт (Климанова Л.В.), безоговорочное мнение от 30.03.2026·2026-05-08
Выручка
183 млрд
↗ +7.5%170 млрд
EBITDA
—
Чистая прибыль
3 млрд
↗ +402.7%670
FCF
15 млрд
↗ +373.5%3 млрд
Net Debt / EBITDA
—
Дивиденд
—
Здоровье бизнеса
Health Score
2.8из 10
Слабый
Премиум
Разбивка по 6 осям
Рост, прибыльность, долг, дивиденды, качество прибыли, прозрачность — с цифрами и пояснениями по каждой оси.
Открыть в подписке →Состояние бизнеса
Рост выручки
+8% г/г
Прибыльность
нет данных
Долговая нагрузка
нет данных
Качество прибыли
нет данных
Дивиденды
не платят
Санкционный риск
нет ограничений
Прозрачность
нет данных
Свободный CF
+15 млрд
Вердикт
- Год радикального разворота 2025: чистая прибыль выросла x5 (670 → 3,368 млн), EBITDA +37% (12.8 → 17.6 млрд), OCF x3.5 (4.5 → 15.8 млрд). Компания вышла из IPO-перегрева 2024 в режим устойчивой прибыли.
- Делеверидж как стратегия: погасили 17 млрд кредитов и облигаций, чистый финансовый долг ушёл в отрицательную зону (-1.8 млрд). Net debt/EBITDA с 2.4x → 0.8x. АКРА повысило рейтинг до A(RU) стабильный (январь 2026).
- Сдвиг к B2B: розница обвалилась (-13% YoY), B2B вырос +16.5%. Структура выручки 2025: 75% B2B / 25% B2C. Компания, по сути, превращается в B2B-маркетплейс под видом DIY-ритейлера.
- Маржа на пути восстановления, но узкая: gross margin 32.5% (+2.3 pp), operating margin 5.8% (vs 3.4%), EBITDA margin 9.6% (vs 7.5%). По меркам онлайн-ритейла — слабо, по меркам российского ритейла строительных материалов — приемлемо.
- Капитал тонкий, ROE флекс на тонком капитале: equity 5.8 млрд при активах 68.6 млрд (D/E ~5x). ROE 85% — это не качество, это рычаг от низкого знаменателя.
- Дивиденды срезаны и восстанавливаются: 3 млрд в 2024 (6.02 руб), 0.5 млрд в 2025 (1 руб), 1 млрд в марте 2026 (2 руб). Приоритет: сначала погасить долг, потом возврат акционерам.
- Смена CEO в феврале 2026: основатель Фахрутдинов В.К. → Шмелёва М.Н. на 2 года. Новый совет директоров включает Бакальчука В.С. (свидетельствует о связях с Wildberries-окружением).
Премиум
Возможность, ключевой риск и вопрос для due-diligence — в подписке
↓
Глубокий анализ ·
Динамика · Финансы · Сегменты · Red Flags · FAQ
Динамика
Финансовая история
Данные за 2 года —
для графика нужно минимум 3 отчётных периода
Следующий годовой отчёт по МСФО — после публикации компанией
Детали
Финансовые таблицы
| Показатель | 2025 | 2024 | Изменение |
|---|---|---|---|
| Выручка | 182 874 | 170 064 | +7.5% |
| Себестоимость | -123 384 | -118 744 | -3.9% |
| Валовая прибыль | 59 490 | 51 320 | +15.9% |
| Операционная прибыль | 10 555 | 5 833 | +81.0% |
| Финансовые доходы | 1 403 | 861 | +63.0% |
| Финансовые расходы | -7 260 | -5 154 | -40.9% |
| Прибыль до налога | 4 699 | 1 540 | +205.1% |
| Налог на прибыль | -1 331 | -870 | -53.0% |
| Чистая прибыль | 3 368 | 670 | +402.7% |
| Маржа чистой прибыли, % | 1,8 | 0,4 | +350.0% |
Премиум
Глубокий анализ
- ⚑Red Flags — скрытые риски в отчётности
- ♦Качество прибыли — реальность vs бумага
- 🔎Скрытое в примечаниях — что не видно сразу
- 🎯Связанные стороны и условные обязательства
Долг и дивиденды
Долговой профиль
Дивидендная политика
Не формализована
Премиум
Глубокий анализ
Премиум
Глубокий анализ
- ⚑Red Flags — скрытые риски в отчётности
- ♦Качество прибыли — реальность vs бумага
- 🔎Скрытое в примечаниях — что не видно сразу
- 🎯Связанные стороны и условные обязательства