LKOH
ЛУКОЙЛ
Нефть и газ
Отчёт 2025·Аудитор: АО «Кэпт»·2026-04-11
Выручка
3.8 трлн
↘ -56.3%8.6 трлн
EBITDA
892 млрд
↘ -50.0%1.8 трлн
Чистая прибыль
-1.1 трлн
↘ -224.5%852 млрд
FCF
640 млрд
↘ -36.5%1.0 трлн
Net Debt / EBITDA
-0.25x
↘ было -0.59x
Дивиденд
938 ₽
Здоровье бизнеса
Health Score
6.7из 10
Хороший
Премиум
Разбивка по 6 осям
Рост, прибыльность, долг, дивиденды, качество прибыли, прозрачность — с цифрами и пояснениями по каждой оси.
Открыть в подписке →Состояние бизнеса
Рост выручки
-56% г/г
Прибыльность
EBITDA маржа 23.66%
Долговая нагрузка
ND/EBITDA -0.25x
Качество прибыли
убыток
Дивиденды
938 руб./акц.
Санкционный риск
под санкциями
Прозрачность
полная МСФО
Свободный CF
+640 млрд
Вердикт
- Бизнес под санкционным ударом: в октябре 2025 г. ЛУКОЙЛ попал под блокирующие санкции OFAC (SDN) и OFSI. Утрачен контроль над зарубежным сегментом (LIG), аудиторы впервые указали на существенную неопределённость в отношении непрерывности деятельности.
- Кэш-машина работает: даже в 2025 г. OCF = 1 415 млрд руб. Операционный бизнес в РФ генерирует стабильный денежный поток, несмотря на убыток -1 060 млрд (списание зарубежных активов).
- Дивиденды: рекордный DPS в 2024 г. (1 055 руб.), в 2025 г. — 938 руб. Дивидендная история стабильная, но задолженность по невыплаченным дивидендам (нерезиденты) растёт.
- Долг: фактически нулевой. Чистый долг отрицательный с 2023 г. Кэш на балансе многократно превышает весь долг.
- Главный риск: дальнейшее ужесточение санкций, потеря контроля над оставшимися зарубежными активами, ограничение экспортных каналов.
Премиум
Возможность, ключевой риск и вопрос для due-diligence — в подписке
↓
Глубокий анализ ·
Динамика · Финансы · Сегменты · Red Flags · FAQ
Динамика
Финансовая история
Выручка и EBITDA
млн руб., по годам
Выручка
EBITDA
FCF и Дивиденды
млн руб., по годам
FCF
Дивиденды
Детали
Финансовые таблицы
| Показатель | 2025 | 2024 | Изменение |
|---|---|---|---|
| Выручка | 3 767 768 | 8 621 561 | -56.3% |
| Себестоимость | 1 198 062 | н/д | — |
| Валовая прибыль | 2 569 706 | н/д | — |
| Операционная прибыль | 526 646 | 1 191 817 | -55.8% |
| EBITDA | 892 086 | 1 785 263 | -50.0% |
| Маржа EBITDA, % | 23,66 | 20,7 | +14.3% |
| Финансовые доходы | 75 607 | 161 473 | -53.2% |
| Финансовые расходы | 53 524 | 44 165 | +21.2% |
| Прибыль до налога | 219 317 | 1 202 833 | -81.8% |
| Налог на прибыль | 122 665 | 351 287 | -65.1% |
| Чистая прибыль | -1 059 859 | 851 546 | -224.5% |
| Маржа чистой прибыли, % | -28,1 | 9,9 | -383.8% |
| EPS (базовый) | -1 751,35 | 1 230,37 | -242.3% |
Премиум
Глубокий анализ
- ⚑Red Flags — скрытые риски в отчётности
- ♦Качество прибыли — реальность vs бумага
- 🔎Скрытое в примечаниях — что не видно сразу
- 🎯Связанные стороны и условные обязательства
Структура
Сегменты бизнеса
Разведка и добыча
Выручка—
Доля—
Опер. прибыль—
Маржа—
Переработка, торговля и сбыт
Выручка—
Доля—
Опер. прибыль—
Маржа—
Корпоративный центр и прочее
Выручка—
Доля—
Опер. прибыль—
Маржа—
Премиум
История по сегментам за 7 лет
Динамика выручки каждого сегмента по годам — кто растёт, кто сдувается
Долг и дивиденды
Долговой профиль
Премиум
Глубокий анализ
- ⚑Red Flags — скрытые риски в отчётности
- ♦Качество прибыли — реальность vs бумага
- 🔎Скрытое в примечаниях — что не видно сразу
- 🎯Связанные стороны и условные обязательства
Дивидендная политика
На внеочередном Общем собрании акционеров 29 декабря 2025 г. принято решение о выплате промежуточных дивидендов за 2025 г. в размере 397 руб. на акцию. Совокупный размер дивидендов за 2024 г. составил 1 055 руб. на акцию (541 руб. + 514 руб.)
Премиум
Глубокий анализ
Премиум
Глубокий анализ
- ⚑Red Flags — скрытые риски в отчётности
- ♦Качество прибыли — реальность vs бумага
- 🔎Скрытое в примечаниях — что не видно сразу
- 🎯Связанные стороны и условные обязательства
Хронология
События после отчётной даты
2025-10-15
Управление по реализации финансовых санкций Великобритании внесло Компанию в блокирующие санкционные списки. Выпущена Генеральная лицензия, разрешающая участие в отдельных проектах до 14 октября 2027 г.
2025-10-22
Управление по контролю за иностранными активами США внесло Компанию в список SDN. Выпущены Генеральные лицензии на разрешение определенных сделок, связанных с продажей LUKOIL International GmbH и розничными автозаправочными станциями
2025-11-15
Болгария ввела внешнее управление над активами Группы, назначен специальный коммерческий управляющий
2025-11-20
Группа получила уведомление от компании ADNOC о прекращении участия компаний Группы в концессии Ghasha в ОАЭ
2026-02-12
В Румынии введен механизм расширенного надзора над активами Группы, назначен супервайзер
Вопросы